固定历史研究净值
多资产候选 · 已扣研究成本
这段历史已用于反复研究和选择，独立OOS目标尚未通过。当前数据日期不会延长这条历史曲线。
OVERVIEW
多资产候选 · 历史开发样本机会与防御，放在同一张图里
展开收益与风险 ↗
最新目标配置
研究目标目标每日重算，按月执行；目标配置不代表账户当前持仓。
现金起步的前向模拟
独立观察选股与配置，分开承担任务
01两类模型，共同筛选股票机会41个因子与估值状态参与排序，月度选出3只股票ETF。
02ERP开关与防御资产过滤黄金、国债须满足趋势、历史长度和流动性条件；缺失预算保留现金。
03约束组合，而非追逐满仓风险目标12%，单资产上限60%，不用杠杆。
PERFORMANCE
收益的路径，也要看回撤
所有图表来自固定研究净值；筛选区间仅改变展示，不重新回测或调参。
研究净值
历史回撤
相对于全研究期此前高点月度净收益
按实际观测日期连乘；首尾月份可能不完整，红色为正收益、绿色为负收益。
历史现金超额Sharpe 1.835；研究开发样本不构成净独立OOS Sharpe＞1.5的验收。黄金及国债是收益来源的一部分。
ALLOCATION
最新目标，与已记录信号分开看
多资产目标明细
只列正权重。未分配的防御预算保留真实现金；不会静默换成货币ETF。
本次信号状态
月末15:10决策前取得完整输入才可记录及时信号，并在下一实际交易日开盘模拟执行。
历史平均配置
固定研究期 · 非当前持仓FACTOR MONITOR
41个因子，观察每一项输入
展示原池12只ETF的原始值、覆盖率与60日变化；因子数值和模型仓位有不同含义。缺失如实保留。
因子全览
| 因子 | 类型 | 最新中位数 | 覆盖率 | 版本 |
|---|
EQUITY VALIDATION
两池分别验证纯股票分支，独立观察
5／20／60日预测 × 线性／树模型，合并6组排名；月度选3只ETF，ERP关闭时转货币ETF。
原池历史现金超额Sharpe 1.471，迁移池1.412；收益集中度检查未通过。纯股票分支与多资产账户分别记账，收益不合并。
RESEARCH & OPERATIONS
云端运行记录 ↗从数据到结果，每一步可核对
运行与数据日期
Wind / 聚源采集→输入一致性检查→冻结模型计算→私有账本持久化→网页发布
策略口径
- 股票机会池
- 原池12只＋迁移池12只ETF
- 模型
- 线性模型＋树模型 · 冻结2026版
- 选股 / 调仓
- Top 3 / 月度下一交易日开盘
- 防御条件
- 252日历史 / ADV20≥2000万元 / 高于MA200
- 风险目标 / 单资产上限
- 12% / 60% · 无杠杆
- 单边费用 / 滑点
- 3bp / 10bp · 最低5元 · 100份整手
- 自动交易
- 关闭
策略观察台
公开页面展示派生结果；模型、必要行情历史和模拟账本保存在私有仓库。